（一）行業(yè)概況

1、行業(yè)分類及行業(yè)發(fā)展情況

控制器、控制柜產品所屬行業(yè)為工業(yè)自動控制系統(tǒng)裝置制造業(yè)。根據(jù)我國國民經濟行業(yè)分類標準，該產品屬于儀器儀表行業(yè)之“工業(yè)自動控制系統(tǒng)裝置制造業(yè)”；根據(jù)證監(jiān)會2012年10月發(fā)布的《上市公司行業(yè)分類指引》（2012年修訂版），該產品屬于制造業(yè)（C）——儀器儀表制造業(yè)（C40）——通用儀器儀表制造（C401）——工業(yè)自動控制系統(tǒng)裝置制造（C4011）。根據(jù)《掛牌公司管理型行業(yè)分類指引》，該產品所處行業(yè)屬于“C4011-工業(yè)自動控制系統(tǒng)裝置制造”。

1、行業(yè)監(jiān)管體制

工業(yè)自動控制系統(tǒng)應用范圍涉及電力、化工、食品、機械、紡織等行業(yè)，其主要產品是對生產過程進行自動檢測與控制的基礎手段和設備。在細分的行政管理模式下，各行業(yè)的自動化應用由各行業(yè)主管部門一一管理，并且自成行業(yè)應用體系、行業(yè)自我配套。隨著改革的深入及各部委的撤消合并，行業(yè)主管部門逐漸減少，但工業(yè)自動化控制系統(tǒng)行業(yè)至今還沒有形成統(tǒng)一的行業(yè)管理體制。目前主要有國務院、國家發(fā)改委、科學技術部、商務部以及信息產業(yè)部等部門制訂相關行業(yè)政策和規(guī)劃，主要側重于行業(yè)宏觀管理，并且以行業(yè)協(xié)會形式進行自律管理。相關的行業(yè)協(xié)會有中國自動化學會、中國機械工程學會機械工業(yè)自動化分會、中國機械工業(yè)聯(lián)合會、中國儀器儀表行業(yè)協(xié)會、中國電器工業(yè)協(xié)會、中國儀器儀表學會、中國電機工程學會等。

2、行業(yè)主要政策法規(guī)

當前，為了保證工業(yè)自動控制系統(tǒng)裝置制造業(yè)的順利發(fā)展，國家相繼出臺了推動技術進步、加強節(jié)能減排、調整產業(yè)結構的相關政策，主要包括

3、行業(yè)上下游關系及價值鏈的構成

工業(yè)自動控制系統(tǒng)裝置制造業(yè)上游主要是電器元件、鋼材以及各種機械零部件，行業(yè)下游涉及的領域較多，分為石油、化工、冶金、電力、建筑、工程機械、軌道交通等領域。

電器元件、鋼材、機械零部件等上游行業(yè)對工業(yè)自動化行業(yè)的影響較小。上游行業(yè)基本屬于市場自由化競爭行業(yè)，雖然受供求關系等因素的影響，原材料和零部件在價格上出現(xiàn)一定程度的波動，但工業(yè)自動化業(yè)務發(fā)展充分、技術成熟、產品供應較為穩(wěn)定，電器元件和鋼材的價格波動幅度較小。而且自動化行業(yè)可以通過調整產品價格，合理控制庫存等措施轉移部分原材料、零部件價格波動的風險。

下游行業(yè)的市場需求情況對本行業(yè)的影響較為顯著。下游行業(yè)需要的自動化裝備產品種類繁多、型號規(guī)格各異，因此對下游行業(yè)具有高度依賴性的本行業(yè)的產品生產也是以非標產品為主。下游行業(yè)市場需求量的擴大對工業(yè)自動化行業(yè)的快速發(fā)展產生巨大的推動作用；下游行業(yè)對工業(yè)自動化控制系統(tǒng)裝備制造水準的不斷提升對行業(yè)產品的自主研發(fā)和技術革新起到積極的推動作用。

4、行業(yè)的周期性、季節(jié)性、區(qū)域性特征

（1）周期性

本行業(yè)與宏觀景氣程度呈現(xiàn)一定的正相關性。

（2）季節(jié)性

本行業(yè)并無明顯的季節(jié)性特征。

但是，依據(jù)公司下游制冷空調行業(yè)的特性，季節(jié)性特征主要表現(xiàn)在產品需求呈現(xiàn)的季節(jié)性差異。第一季度為銷售淡季，二、三、四季度為銷售旺季，尤其是第三季度。

（3）區(qū)域性

目前形成了以江蘇、浙江、上海為主的華東地區(qū)，以北京、天津、遼寧為主的環(huán)渤海地區(qū)以及以重慶為主的西南地區(qū)三大板塊。

（二）市場情況

1、國內市場概況

近幾年，我國工業(yè)自動控制系統(tǒng)裝置制造業(yè)在國家政策支持和市場需求增加的雙重利好下發(fā)展迅速，自2011年1,952億的市場規(guī)模持續(xù)穩(wěn)步的增加，預計到2015年將超過3,500億元，達到3,800多億元。

數(shù)據(jù)來源：中國工控網

工業(yè)自動化控制技術是一種運用控制理論、儀器儀表、計算機和其它信息技術，對工業(yè)生產過程實現(xiàn)檢測、控制、優(yōu)化、調度、管理和決策，達到增加產量、提高質量、降低消耗、確保安全等目的的綜合性技術，該行業(yè)涉及電力、電子、計算機、人工智能、通訊、機電等諸多領域，具有技術密集、高投入和高效益等顯著特征，是典型的高附加值產業(yè)。工業(yè)自動化控制行業(yè)產品種類繁多、市場需求量大，市場充分競爭，自由化程度高。然而由于技術革新緩慢，管理模式落后，國內企業(yè)相比于國外成熟的自動化控制系統(tǒng)生產及管理模式，整體實力還相對欠缺。

工業(yè)自動化控制產品種類繁多，至今無法形成統(tǒng)一確切的分類標準。根據(jù)業(yè)內第一門戶網站、中國自動化學會的唯一門戶網站及合作網站“中國工控網”的分類達16個大項，200余個小項。

從目前中國的工控及自動化控制市場發(fā)展規(guī)模來看，中國擁有世界最大的市場。無論是國內傳統(tǒng)工業(yè)技術改造、工廠自動化生產，還是企業(yè)信息化管理運作，都需要大量的工業(yè)自動化系統(tǒng)設備，國內潛在市場巨大。在世界范圍內，工業(yè)自動化廠商眾多，全球廠商達20萬家，僅變頻器的生產商就達2000余家。中國雖然市場巨大，然而工控業(yè)整體技術發(fā)展相對滯后，國內產品供應商直接面臨美、日、德等各國知名品牌公司的強力競爭。在IPC、DCS、PLC等領域外國公司相比國內生產廠商具有絕對優(yōu)勢。

整體而言，中國自動化控制企業(yè)缺乏規(guī)模效益，尚不能打造知名國內品牌。跨國綜合型企業(yè)如西門子、ABB、約克、施耐德等仍然在中國市場處于領軍地位。我國在行業(yè)前沿和高端產品的關鍵技術研發(fā)及產品制造技術上仍無法與歐美大國相抗衡。不過近年來通過國內企業(yè)對于國際生產技術的引進和自主研發(fā)，正在不斷縮小與跨國企業(yè)的差距。中國企業(yè)在國內市場上還具有能夠快速應變市場需求，迅速了解客戶對于產品品種和型號規(guī)格的需要并快速滿足的能力。由于自動化控制系統(tǒng)產品種類繁多的行業(yè)特點，國內實力較強的專項型企業(yè)能根據(jù)國內市場需求在一些細分領域深入研發(fā)相關產品從而占據(jù)市場一席異地。同時，國內綜合型企業(yè)在本土化生產、產品價格以及銷售渠道方面也具有一定的優(yōu)勢。因而雖然在該行業(yè)的競爭格局中跨國綜合型企業(yè)仍然占據(jù)主導地位，國內企業(yè)也能具有一定的競爭力。

2、行業(yè)發(fā)展前景

從全球范圍看，工業(yè)自動控制系統(tǒng)裝置制造業(yè)是受益于未來發(fā)展的新興方向。工業(yè)自動化控制系統(tǒng)擁有提高效率、節(jié)能降耗、節(jié)省人力成本、促進產業(yè)升級的明顯效果，未來發(fā)展?jié)摿薮蟆膰鴥葋砜?，工業(yè)自動化控制系統(tǒng)行業(yè)有國家法規(guī)政策的大力支持，擁有龐大多元化的市場需求，而且我國工業(yè)自動化控制水平與歐美發(fā)達國家差距仍十分顯著，未來工業(yè)自動化率提升空間非常廣闊。中央提出了在本世紀前20年經濟建設和改革的主要任務是基本實現(xiàn)工業(yè)化，大力推進信息化，并進一步提出信息化是我國加快實現(xiàn)工業(yè)化和現(xiàn)代化的必然選擇。自動化在信息化與工業(yè)化之間發(fā)揮著橋梁和紐帶作用，面對我國傳統(tǒng)工業(yè)的落后現(xiàn)狀，國家將加大技術改造的步伐，使我國工業(yè)技術向多樣化、自動化、智能化方向發(fā)展。同時，保護環(huán)境與降低能耗作為我國未來的戰(zhàn)略方向也為行業(yè)的發(fā)展提供了良好的保障。新能源裝置設備、環(huán)境監(jiān)測、水處理項目、大型工程項目的環(huán)保治理等都需要工業(yè)自動化控制系統(tǒng)技術作支撐，這對行業(yè)未來的發(fā)展帶來了廣闊的空間。我國自動化控制技術的采用是發(fā)展和提高國民經濟諸多產業(yè)技術水平的重要手段，也是我國對改造傳統(tǒng)產業(yè)、建立自動化工業(yè)體系及高新技術產業(yè)的關鍵力量，發(fā)展前景巨大。

（三）行業(yè)的競爭分析

我國工業(yè)自動控制系統(tǒng)裝置制造產業(yè)相比于國際先進水平仍有明顯差距。在我國工業(yè)自動化市場中，企業(yè)規(guī)模、技術水平分化嚴重，規(guī)模較大、技術水平較高的軟硬件生產商主要集中于跨國公司、原國家重點扶持的部委企業(yè)及科研院所和少數(shù)民營企業(yè)，而成百上千的中小企業(yè)主要從事自動化元器件貿易、簡單系統(tǒng)成套工作，還有一些本土企業(yè)從事專項產品的技術研發(fā)生產。外資企業(yè)占據(jù)了高端市場的大部分份額，眾多本土企業(yè)在中低端市場混戰(zhàn)。

（1）外資企業(yè)占據(jù)高端市場

從行業(yè)整體競爭格局來看，外資占據(jù)著我國自動化控制裝備市場約70%的市場份額，并主要集中在高端市場。

世界工業(yè)500強中的工業(yè)自動化控制跨國公司都已躋身國內市場，比如西門子（Siemens）、通用電氣（GE）、艾默生（Emerson）、西屋電氣（WestingHouse）、ABB、施耐德（Schneider）、歐姆龍（Omron）等。與國內自動化控制裝備企業(yè)相比，國外企業(yè)具有比較明顯的設計與核心技術優(yōu)勢?？鐕緫{借先進的控制技術、通訊技術、計算技術，設計制造出超大規(guī)模、快速響應、運行安全，并實現(xiàn)控制優(yōu)化、管理優(yōu)化、工程集成的自動化裝備系統(tǒng)，基本壟斷了自動化控制系統(tǒng)裝備的高端市場，尤其是針對外資客戶的自動化控制裝備高端市場。

（2）本土企業(yè)集中在中低端市場

目前，我國工業(yè)自動控制系統(tǒng)裝置制造業(yè)產品整體技術水平低，開發(fā)能力弱，只有少量的高端國產工業(yè)自動化控制儀表、裝置及系統(tǒng)進入最重要的生產裝置，比如重慶川儀自動化股份有限公司、上海自動化儀表股份有限公司、中環(huán)天儀股份有限公司，其余絕大部分被國外的高端工業(yè)自動化技術和系統(tǒng)所壟斷。國內從事工業(yè)自動化系統(tǒng)集成和工程的企業(yè)以中小型企業(yè)居多，通過多年對國外工業(yè)自動化產品的代理或分銷，逐步掌握了國外工業(yè)自動化產品的技術性能，并在深入了解國內企業(yè)工藝流程狀況和市場需求情況下，根據(jù)項目情況，進行二次開發(fā)，降低了成本，技術性能達到或接近國外廠商技術水平，實現(xiàn)了部分替代國外廠商。部分企業(yè)不隨波逐流，在行業(yè)細分領域做專項產品研發(fā)，也在本土市場占據(jù)了一席之地。

（四）行業(yè)基本風險

1、政策風險

工業(yè)自動控制系統(tǒng)裝置制造業(yè)是國家高度重視、重點鼓勵推廣的行業(yè)，受惠于新建及技術改造工業(yè)項目與基礎設施建設項目不斷增加，行業(yè)總體規(guī)模一直穩(wěn)步增長。近年來，基于我國國民經濟持續(xù)快速的增長，為防范經濟過熱風險，國家相關部委相繼出臺一系列政策對建筑工程設備行業(yè)進行宏觀調控，調控措施包括土地供給、稅收、信貸、外資等多方面。因此，國家相關法律法規(guī)的變化以及產業(yè)政策的轉變將會對本行業(yè)產生較大影響。

2、行業(yè)風險

目前從事自動化控制系統(tǒng)設備的自主研發(fā)、制造并銷售業(yè)務的企業(yè)數(shù)量正在不斷提升，市場競爭加劇。經過多年經營，公司已在自動化控制系統(tǒng)集成的開發(fā)業(yè)務中形成了多項核心技術，建立了較為穩(wěn)定的市場地位和客戶群體，在該行業(yè)中占據(jù)了一定地位。但隨著國家產業(yè)政策的大力扶持，各應用行業(yè)對自控需求的大幅提升，未來將會有更多企業(yè)參與自控行業(yè)的競爭，導致行業(yè)競爭加劇。如果公司不能夠持續(xù)的進行產業(yè)升級，實現(xiàn)傳統(tǒng)業(yè)務向新興業(yè)務的轉變，挖掘新興業(yè)務，開拓新興市場，將會面臨較為嚴峻的市場競爭。

3、技術風險

本行業(yè)是技術密集型行業(yè)，包含電子、軟件、精密機械、光電等多種現(xiàn)代化技術。在新經濟時代，高新技術更新?lián)Q代的頻率日益加快。隨著信息技術、微電子技術、計算機技術、網絡技術、控制理論的不斷發(fā)展，工業(yè)自動化行業(yè)的技術更新日新月異。如果公司不能持續(xù)進行技術創(chuàng)新，則勢必影響公司的產品創(chuàng)新和業(yè)務創(chuàng)新，使公司在激烈的市場競爭機制下難以發(fā)揮優(yōu)勢。而且公司未來的下游產業(yè)也會不斷的更新?lián)Q代升級，公司為了能夠滿足下游產業(yè)的生產需求，也需要不斷的推進技術研發(fā)和技術改造。

4、市場拓展風險

目前中國的工業(yè)自動控制系統(tǒng)裝置制造業(yè)尚沒有形成氣候，行業(yè)集中程度不高，市場競爭激烈。公司在市場開拓方面嚴格受到客戶的使用偏好、生產規(guī)模等因素的限制。同時，自動化控制系統(tǒng)行業(yè)由于發(fā)展時間較短，下游行業(yè)對其重要性和優(yōu)越性的認知程度還有待提高，實現(xiàn)100%的行業(yè)應用仍需要一定時間的推廣。因此，公司在短時間內拓展市場份額仍存在一定風險。